橡膠價(jià)格低位 下行趨勢放緩
2021-07-13
一、天然橡膠市場(chǎng)解析
6月份天然橡膠價(jià)格延續下跌局面，月度跌幅達到4.48%。截止到6月30日，RU2109合約最高點(diǎn)13440點(diǎn)，最低點(diǎn)12515點(diǎn)。6月份天然橡膠下跌的主要因素有兩個(gè)。第一，6月泰國以及馬來(lái)受疫情影響，部分加工廠(chǎng)以及手套生產(chǎn)企業(yè)被關(guān)停，泰國膠水價(jià)格出現大幅下跌，橡膠成本端口支撐弱化。第二，輪胎需求出現不足，輪胎廠(chǎng)開(kāi)工率下降，重卡銷(xiāo)量轉弱，橡膠消費悲觀(guān)預期上升。
泰國地區原料方面，截至到6月30日，膠水價(jià)格48.5泰銖公斤，杯膠43泰銖公斤。泰國原料產(chǎn)區基本全部開(kāi)割，天氣情況并未出現異常，原料產(chǎn)量逐步增加。乳膠需求明顯下降，膠水與杯膠價(jià)格大幅縮小。海南地區方面，進(jìn)全乳廠(chǎng)制全乳原料11500元噸，進(jìn)濃乳廠(chǎng)制濃乳11800元噸。產(chǎn)區產(chǎn)量增量明顯，濃乳加工廠(chǎng)出貨情況較弱，收膠意愿持續走低，全乳膠生產(chǎn)利潤尚可。云南方面，版納膠樹(shù)開(kāi)割率尚可，膠樹(shù)產(chǎn)膠量基本正常，版納膠水價(jià)格參考11.8-12.4元/噸。
橡膠現貨市場(chǎng)，截至6月30日，上海地區現貨市場(chǎng)，全乳膠報價(jià)12400元。越南3L膠報價(jià)12350元/噸，泰國3號煙片18550元噸。云南昆明SCR5價(jià)格為12100元噸，TSR9710報價(jià)12150噸。青島地區，泰國STR20報價(jià)1660美元噸，混合膠報價(jià)11950噸。合成橡膠市場(chǎng)方面，原料丁二烯報價(jià)9450元噸，齊魯丁苯山東12500元噸，齊魯順丁12200元噸。
橡膠期貨端口方面，截止到6月30日，RU2109合約收報12800元、RU2201收報13995元、RU2205收報14150元。NR2109收報10500元。價(jià)差來(lái)看，RU合約的價(jià)差保持遠月升水局面，市場(chǎng)回歸常態(tài)，走勢理性。RU2109與NR2109價(jià)差2750為元，側面反應RU合約依然存在一定的投機性。期現方面，RU合約與混合膠價(jià)差保持在850元水平，價(jià)差維持低位常態(tài)水平。
據中國海關(guān)總署公布的數據顯示，2021年4月中國進(jìn)口天然及合成橡膠（含膠乳）合計46.6萬(wàn)噸，同比增5.7%。2021年1-4月中國進(jìn)口天然及合成橡膠（含膠乳）共計283.3萬(wàn)噸，同比增長(cháng)9%。
截止6月27日，青島地區天然橡膠一般貿易庫存較5月23日環(huán)比下跌15.08%。青島地區天然橡膠保稅庫存較5月23日環(huán)比下跌6.66%。
下游需求方面，6月份半鋼胎樣本廠(chǎng)家開(kāi)工率為53.73%，同比下跌10.01%。半鋼胎樣本廠(chǎng)家開(kāi)工明顯走低。月底環(huán)保因素多數山東工廠(chǎng)存3-4天檢修計劃。全鋼胎樣本廠(chǎng)家開(kāi)工率為61.92%，同比下跌7.27%。全鋼胎樣本廠(chǎng)家開(kāi)工大幅走低。國內大廠(chǎng)家開(kāi)工相對平穩，山東濰坊、東營(yíng)地區工廠(chǎng)受環(huán)保及端午節假期影響，存多次檢修現象，月內全鋼胎樣本廠(chǎng)家開(kāi)工率大幅走低。
消費方面，輪胎內銷(xiāo)替換需求處于低位，海外輪胎廠(chǎng)復蘇影響國內輪胎需求，同時(shí)船位緊張和船運費高位的情況下，輪胎出口需求減少。輪胎廠(chǎng)對天膠采購積極性不佳。
2021年5月國內橡膠輪胎外胎產(chǎn)量為7787.5萬(wàn)條，同比增長(cháng)16.1%；2021年1-5月國內橡膠輪胎外胎產(chǎn)量為37582.9萬(wàn)條，同比增長(cháng)35.1%。2021年1-5月中國新的充氣橡膠輪胎出口量23577萬(wàn)條，同比增長(cháng)47.5%。2021年1-5月新的充氣橡膠輪胎出口金額6420百萬(wàn)美元，同比增長(cháng)40.7%。
中國汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì )統計分析，2021年5月，汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)為204.0萬(wàn)輛和212.8萬(wàn)輛，環(huán)比下降8.7%和5.5%，同比下降6.8%和3.1%。2021年1-5月，汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)1062.6萬(wàn)輛和1087.5萬(wàn)輛，同比增長(cháng)36.4%和36.6%，增速比1-4月回落17個(gè)百分點(diǎn)和15.2個(gè)百分點(diǎn)。2021年5月，乘用車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)161.7萬(wàn)輛和164.6萬(wàn)輛，環(huán)比下降5.7%和3.4%，同比下降2.7%和1.7%。2021年1-5月，乘用車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)828.5萬(wàn)輛和843.7萬(wàn)輛，同比增長(cháng)39.1%和38.1%。2021年5月，商用車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)42.4萬(wàn)輛和48.2萬(wàn)輛，環(huán)比下降18.6%和12.1%，同比下降19.7%和7.4%。2021年1-5月，商用車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)234.1萬(wàn)輛和243.8萬(wàn)輛，同比增長(cháng)27.8%和31.9%。
乘聯(lián)會(huì )數據統計，6月第一周市場(chǎng)零售達到日均2.5萬(wàn)輛，同比下降7%。6月第二周的市場(chǎng)零售達到日均3.5萬(wàn)輛，同比下降2%。6月第三周的市場(chǎng)零售達到日均4.2萬(wàn)輛，同比下降7%。6月第四周的市場(chǎng)零售達到日均4.9萬(wàn)輛，同比下降5%。6月第一周日均批發(fā)2.5萬(wàn)輛，同比26%。6月第二周日均批發(fā)3.3萬(wàn)輛，同比下降17%。6月第三周日均批發(fā)2.5萬(wàn)輛，同比下降51%。6月第四周日均批發(fā)5.6萬(wàn)輛，同比增長(cháng)9%。
根據市場(chǎng)初步掌握的數據，今年6月份，我國重卡市場(chǎng)預計銷(xiāo)售各類(lèi)車(chē)型15.3萬(wàn)輛左右（開(kāi)票數口徑），環(huán)比下降6%，同比下滑10%，銷(xiāo)量比去年同期減少了約1.6萬(wàn)輛。6月份也是重卡行業(yè)今年以來(lái)的再次下降。
二、7月份天然橡膠行情展望
7月份天然橡膠預期走勢下跌放緩，行情多低位反復。
第一，國內天然橡膠供應處于旺季，橡膠市場(chǎng)原料價(jià)格繼續松動(dòng)，膠水分流方面，濃乳優(yōu)勢減弱，全乳易于存儲的優(yōu)勢，原料有向全乳傾斜的趨勢。同時(shí)乳膠消費缺乏起色，干膠產(chǎn)能預期增加。干膠消費方面，輪胎需求欠佳，輪胎廠(chǎng)開(kāi)工率對比去年同期下降，重卡消費降級疊加國外輪胎廠(chǎng)逐步復工，影響國內輪胎出口，橡膠供需結構維持偏弱格局。
第二，庫存方面，天然橡膠庫存持續下降，主要是進(jìn)口減少推動(dòng)，核心要素是套利需求減少，這是支撐橡膠價(jià)格的主要因素，7月份預期這種局面仍會(huì )保持，低價(jià)橡膠價(jià)格會(huì )存在一定的韌性。
綜合來(lái)看，7月份天然橡膠價(jià)格走勢預期好于6月份，絕對價(jià)格偏低以及現貨庫存下降是支撐橡膠的主要因素。價(jià)格波動(dòng)方面，預期在12000-13500點(diǎn)，交易策略方面，可考慮低位試倉橡膠多單。
相關(guān)資訊
-
習近平：在全國科技大會(huì )、國家科學(xué)技術(shù)獎勵大會(huì )、兩院院士大會(huì )上的講話(huà)
-
1-4月，我國挖掘機在新興市場(chǎng)出口數猛增！
-
政策解讀 | 《山東省推進(jìn)國一及以下排放標準的非道路移動(dòng)機械淘汰更新工作方案》正式印發(fā)
-
持續增長(cháng)！2024年5月工程機械產(chǎn)品進(jìn)出口快報
-
固廢從業(yè)者的創(chuàng )新策略與見(jiàn)解
-
開(kāi)工率維持高位丨吊裝設備、挖掘設備、路面設備齊開(kāi)花
-
人民日報：聚焦“三大工程”！保障性住房建設進(jìn)展如何？
-
中石化董事會(huì )高層調整方案，名單公布，剛剛！
