工程機械是裝備工業(yè)的重要組成部分，工程機械為包括土石方施工工程、路面建設與養護、流動(dòng)式起重裝卸作業(yè)和各種建筑工程所需的綜合性機械化施工工程所必需的機械裝備的總稱(chēng)，主要的產(chǎn)品設備包括液壓挖掘機、裝載機、起重機、壓路機、推土機、塔機等。

一、工程機械國內市場(chǎng)滿(mǎn)足率超96%

近日從工業(yè)和信息化部獲悉，黨的十八大以來(lái)，中國工程機械行業(yè)制造技術(shù)、工藝和裝備水平不斷提升，國內市場(chǎng)滿(mǎn)足率達96%以上，有效支撐了國民經(jīng)濟領(lǐng)域建設需要。

產(chǎn)品體系不斷豐富。中國已形成22大類(lèi)工程機械產(chǎn)品，成為產(chǎn)品類(lèi)別和品種最齊全的國家之一。工程機械國內市場(chǎng)滿(mǎn)足率從2012年的不到90%提高到目前的96%以上，挖掘機、起重機、裝載機等主要產(chǎn)品產(chǎn)量居全球第一。

技術(shù)水平大幅提高。16米級超大直徑盾構機、700噸挖掘機、4000噸級履帶起重機等一批重大裝備成功研制并實(shí)現應用。2米及以上大型全液壓旋挖鉆機實(shí)現批量生產(chǎn)。掘進(jìn)機國內市場(chǎng)占有率超過(guò)90%。

企業(yè)競爭力持續增強。10家企業(yè)進(jìn)入全球工程機械制造商50強，其中，徐工集團、三一重工、中聯(lián)重科進(jìn)入前10強。在江蘇、湖南、山東、廣西等地形成了一批規模效應明顯、產(chǎn)業(yè)鏈帶動(dòng)性強的工程機械產(chǎn)業(yè)集群。

國際化發(fā)展提速。企業(yè)發(fā)展實(shí)現從研發(fā)生產(chǎn)國際化到品牌和管理體系國際化的轉變，產(chǎn)品出口全球210多個(gè)國家和地區，出口及海外營(yíng)業(yè)收入占比超過(guò)30%。2021年工程機械產(chǎn)品進(jìn)出口總額377.5億美元，貿易順差303億美元。

二、市場(chǎng)：呈現四種相互對立矛盾的現實(shí)局面

在行業(yè)發(fā)展的大趨勢下，工程機械市場(chǎng)迎來(lái)了不少的挑戰和機遇。據中國工程機械商貿網(wǎng)分析，2022年上半年，市場(chǎng)面臨著(zhù)周期下行的“糾葛”，呈現了四種相互對立矛盾的現實(shí)局面。

局面一：施工需求不振，政策投資利好

自年初以來(lái)，國家發(fā)布各項樓市調控政策，政策投資利好，但受疫情、工程款結算時(shí)間長(cháng)且困難等因素的影響，機械相關(guān)產(chǎn)品的開(kāi)工作業(yè)量卻未見(jiàn)提升，還呈現了存量過(guò)多的情況。

局面二：原材料漲，臺班費跌

各行業(yè)都存在價(jià)格戰，但工程機械行業(yè)表現更甚，隨著(zhù)今年石油、鋼鐵等原材料的價(jià)格上漲，企業(yè)的成本壓力更加明顯。在原材料行情和價(jià)格內卷的雙向驅動(dòng)下，漲價(jià)、限價(jià)的效果微乎其微，反而是用戶(hù)臺班費降低了。

局面三：國內銷(xiāo)量低，國外銷(xiāo)量高

國內銷(xiāo)量低迷到何種程度，拿挖機來(lái)說(shuō)，連續15月銷(xiāo)量同比下滑，而海外市場(chǎng)卻呈現了增長(cháng)的趨勢，挖機連續60個(gè)月同比增長(cháng)，一低一高的數據，說(shuō)明未來(lái)出口仍有著(zhù)巨大的優(yōu)勢。

局面四：開(kāi)工率高，銷(xiāo)量低

據“央視財經(jīng)挖掘機指數”顯示，2022年上半年工程機械的月開(kāi)工率高達60.37%，但挖掘機的銷(xiāo)量卻不可觀(guān)，同比下降52.9%，讓不少企業(yè)苦惱不已，又無(wú)計可施。

行業(yè)周期還要持續多久？何時(shí)才能回正？這是2022年下半年擺在所有工程機械企業(yè)面前的一道難題。

雖然危機重重，但各項數據表明，下半年工程機械行業(yè)愈見(jiàn)明朗。從7月開(kāi)始，全國開(kāi)工數據明顯好轉。

上半年，以上海為主的一線(xiàn)城市深受疫情影響，經(jīng)濟有所停滯，隨著(zhù)疫情得到控制，經(jīng)濟慢慢復蘇，建筑業(yè)原材料運輸不暢得到緩解，施工進(jìn)度有所改善。

另外，為了加大基建建設，國家發(fā)布了一系列配套舉措，比如加快3.45萬(wàn)億元專(zhuān)項債發(fā)行使用，調增8000億元政策性信貸額度，發(fā)改委提出確保“十四五”規劃102 項重大工程，在此基礎上，基建項目對開(kāi)工需求預期積極增長(cháng)。

三、2022 VS 2012 : 中國工程機械市場(chǎng)是十年一次的大循環(huán)嗎？

行業(yè)內部市場(chǎng)環(huán)境對比

在這里，我們以四大龍頭企業(yè)（中聯(lián)重科、三一重工、徐工機械、柳工）營(yíng)收和利潤變化情況來(lái)分析行業(yè)內部市場(chǎng)變化情況。

1、無(wú)論營(yíng)收還是利潤，四大龍頭企業(yè)的變化趨勢都大致相似，企業(yè)自身能力遠小于行業(yè)市場(chǎng)變化對企業(yè)發(fā)展產(chǎn)生的影響；

2、企業(yè)營(yíng)收基本盤(pán)在提升，但企業(yè)利潤并沒(méi)有隨著(zhù)營(yíng)收的增長(cháng)而產(chǎn)生大幅增長(cháng)。而龍頭企業(yè)都是如此，其他工程機械企業(yè)情況也大抵相同。增收不增利背后是企業(yè)對成本控制不如預期也是企業(yè)間價(jià)格競爭加劇的惡劣影響。

但這些也是市場(chǎng)成熟的正常表現。無(wú)論從設備銷(xiāo)量角度還是市場(chǎng)整體營(yíng)收角度來(lái)看，工程機械市場(chǎng)容量一直在震蕩中逐步上升。工程機械市場(chǎng)越來(lái)越成熟，用戶(hù)對企業(yè)的要求會(huì )越來(lái)越高，企業(yè)間競爭加劇，企業(yè)的利潤率也會(huì )逐漸降低。由此可見(jiàn)，行業(yè)內部的市場(chǎng)環(huán)境已經(jīng)發(fā)生較大變化，甚至可能發(fā)生周期下滑企業(yè)利潤反而正向增長(cháng)的現象。

行業(yè)外部環(huán)境對比

從外部宏觀(guān)政策環(huán)境上看，2022年很像2012/2013年，屬于第二輪經(jīng)濟助推環(huán)節，但具體又有很大區別。

2008年，美國次貸危機引發(fā)的經(jīng)濟危機席卷全球。為穩定經(jīng)濟，我國于2008年10月推出了4萬(wàn)億救市計劃，一大批基建項目陸續開(kāi)工，工程機械行業(yè)逐漸迎來(lái)高峰。2011年，國外經(jīng)濟危機越來(lái)越嚴重，對我國外貿出口造成較大影響。而我國經(jīng)濟內生增長(cháng)動(dòng)力不足。國家要求推進(jìn)“十二五”規劃重大項目按期實(shí)施，盡快啟動(dòng)一批事關(guān)全局、帶動(dòng)性強的項目，基建投資增速從2012 年2 月的-2.4%回升至2013 年3 月的25.6%。

2020年，受疫情影響，我國經(jīng)濟一度停擺，通過(guò)建方艙醫院及各項基建的推動(dòng)，工程機械水漲船高于2021年達到頂峰。如今，設備飽和、需求下降，行業(yè)回落。2022年，我國提出2022年GDP增速目標為5.5%左右，就當前的情況來(lái)看下半年壓力非常大。為了穩經(jīng)濟促增長(cháng)，基建再次成為恢復增長(cháng)的重要動(dòng)力。一大批政策陸續發(fā)出，有望帶動(dòng)工程機械銷(xiāo)量向好。

但不同于2008年大水漫灌式基建投資，當下投資更側重有效投資，主要以新基建（包括5G、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等信息基礎設施建設）以及能源建設為主。

從循環(huán)周期及設備保有量角度來(lái)看，2022年也很像2012/2013年。剛剛經(jīng)歷了本輪周期的頂峰，增速由正轉負。據中國工程機械挖掘機械分會(huì )統計，截止到2011年底，中國工程機械主要產(chǎn)品保有量約為504萬(wàn)～547萬(wàn)臺。其中液壓挖掘機121.2萬(wàn)～131.3萬(wàn)臺；截至2021年底，中國挖掘機市場(chǎng)六年保有量約143.4萬(wàn)臺，同比增長(cháng)21.4%；八年保有量約163.6萬(wàn)臺，同比增長(cháng)14.6%；十年保有量約194.3萬(wàn)臺，同比增長(cháng)6.5%。事實(shí)上，真實(shí)的保有量數據必定是遠超200萬(wàn)臺（有機構統計總體保有量已超260萬(wàn)臺），這一數值已經(jīng)遠超上一輪周期，多出了近100萬(wàn)。因為我國工程機械行業(yè)剛剛經(jīng)歷了2020—2021上半年的高增長(cháng)，當前市場(chǎng)已經(jīng)相當飽和，短時(shí)間再次大幅增長(cháng)的可能性微乎其微，樂(lè )觀(guān)狀態(tài)下則是同比稍有增長(cháng)或持平。

通過(guò)以上的對比分析，我們可以發(fā)現，雖然工程機械行業(yè)都很難跳出周期的“魔爪”，但隨著(zhù)政策調控和市場(chǎng)環(huán)境的變化，周期的長(cháng)短、受周期影響的程度會(huì )不斷發(fā)生變化。 

（文章來(lái)源于華聲在線(xiàn)，聰慧工程機械網(wǎng)，傳世蜜蜂）