中東再度發(fā)生戰爭，石油危機會(huì )重現嗎？
2023-10-26
這場(chǎng)沖突或許對油價(jià)的影響有限。
10月7日，中東局勢突然以難以想象的方向惡化開(kāi)來(lái)。
哈馬斯從加沙地帶向以色列發(fā)射了3000多枚火箭彈，大量哈馬斯武裝人員穿越邊境圍欄進(jìn)入以色列，雙方軍隊展開(kāi)大規模的巷戰。
而以色列則是針?shù)h相對，宣布全國進(jìn)入戰時(shí)狀態(tài)，并對哈馬斯武裝分子進(jìn)行空襲。仿佛第六次中東戰爭就在眼前。
這很難不讓人想到1973年的第四次中東戰爭。當時(shí)中東產(chǎn)油國們?yōu)榱酥С肿约旱陌⒗值?，開(kāi)始聯(lián)手對西方國家實(shí)施石油禁運，導致油價(jià)飆升，引發(fā)著(zhù)名的1973年石油危機。
1973年石油危機的影響無(wú)疑是深刻而且悠久的。首先它直接刺激了歐美國家在能源自給和儲備方面做出了巨大進(jìn)步。IEA就是這次危機的產(chǎn)物。此外法國也開(kāi)啟了“梅斯默計劃”，大規模建設核電。
除了核電，風(fēng)電、光伏技術(shù)的跨越式發(fā)展也起源于1973年石油危機。危機爆發(fā)之后，風(fēng)電、光伏技術(shù)的創(chuàng )新和研發(fā)都得到了西方國家政府的大力支持。1975年美國第一個(gè)風(fēng)電場(chǎng)并網(wǎng)發(fā)電，1977年ARCO石油公司并購一家太陽(yáng)能公司并更名為ARCO Solar（后發(fā)展成為全球最大的太陽(yáng)能制造商），1978年維斯塔斯生產(chǎn)出第一臺風(fēng)力發(fā)電機，1979年美國總統卡特開(kāi)始在白宮屋頂安裝太陽(yáng)能熱水器。
那么這次巴以沖突呢？
首先，這次沖突的雙方巴勒斯坦和以色列都不是主要的產(chǎn)油國，因此對國際石油供給的直接影響并不存在。但沖突所在的中東地區卻是主要的石油出口區域，所以必須考慮到?jīng)_突潛在升級帶來(lái)的影響。
這就必須提到?jīng)_突爆發(fā)前正在進(jìn)行的“三方協(xié)議”了。
10 月6日，有媒體報道稱(chēng)沙特向美國表達出增產(chǎn)意愿，以促成“美沙共同防御協(xié)議”。沙特稱(chēng)，石油生產(chǎn)行動(dòng)將取決于市場(chǎng)條件。如果油價(jià)偏高，沙特愿意在2024年年初采取行動(dòng)。
拜登政府希望在未來(lái)六個(gè)月內促成沙特與以色列恢復外交關(guān)系，作為交換，美國將為沙特提供安全保障并提供民用核技術(shù)援助。
這也成為10月第一周油價(jià)暴跌的最主要原因。在此之前，國際油價(jià)一路飆升，已經(jīng)開(kāi)始觸及到100美元的門(mén)檻。但10月第一周，WTI和布倫特原油價(jià)格的累計下跌都超過(guò)了8%。
有分析認為哈馬斯的突然襲擊正是因為不希望看到沙特和以色列關(guān)系的正?；?。對此我們不做國際政治方面的分析。僅從沖突對能源的影響來(lái)看，戰爭狀態(tài)無(wú)疑會(huì )打斷“三方協(xié)議”的進(jìn)程，油價(jià)停止下跌甚至恢復上漲都是順理成章之事。
不過(guò)，目前沖突爆發(fā)已經(jīng)2天，但主要產(chǎn)油國并沒(méi)有表態(tài)會(huì )在增產(chǎn)、減產(chǎn)等方面做文章。
此外，當下的石油市場(chǎng)和1973年也完全不同。
直觀(guān)地來(lái)看，即便是歐佩克采取類(lèi)似減產(chǎn)、禁運等措施，也不會(huì )產(chǎn)生和1973年一樣的效果。一方面是因為全球石油生產(chǎn)格局更加多元化，另一方面是因為石油在國際能源結構中也發(fā)生了變化。
1973年全球能源消費中超過(guò)50%是石油，約20%是天然氣。而到了2022年，石油占比降至30%，天然氣依然是20%左右的份額。石油的重要性大大下降了。
不過(guò)即便是石油的比重下降了，產(chǎn)油國依然可以通過(guò)大幅減產(chǎn)增加油價(jià)（暫且不討論它是否會(huì )這么做）。但沙特或者說(shuō)歐佩克有這樣強烈的意愿么？
除了2020年因為疫情油價(jià)暴跌之外，歐佩克在最近幾年都不太愿意采取極端的減產(chǎn)保價(jià)政策。這其中有一個(gè)核心邏輯在于：在當前能源轉型的背景下，過(guò)高的油價(jià)可能會(huì )導致石油被替代的進(jìn)程加快，反而使得石油需求減少，影響產(chǎn)油國利益。
在2023年的今天，即便歐佩克采取減產(chǎn)措施，也可能出現俄羅斯這樣的減產(chǎn)不確定因素。因此在不觸及核心利益的情況下，沙特為代表的的產(chǎn)油國不大可能重新恢復類(lèi)似1973年的應對措施。
此外，現在與1973年的另一大不同正是1973年危機所導致的結果：美國、歐洲都有著(zhù)一定量的石油儲備。
美國石油儲備成為近年來(lái)影響油價(jià)的關(guān)鍵因素。盡管根據高盛的估算，美國石油儲備處于40年以來(lái)的最低點(diǎn)。但是如果真的存在極端石油危機，這部分預算依然可以對沖部分影響。
(來(lái)源能源新煤)
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